The Road to the SDGs

Nouveau cadre de gestion de l’investissement U n des éléments clé du Programme quinquennal du Président est de transformer le service chargé de l’investissement au sein de la BID en une fonction de gestion fiduciaire d’actifs génératrice de rendements élevés pondérés en fonction des risques (alpha), et ce pour gérer les ressources en capital des fonds liés à la BID et de ses Ressources ordinaires en capital (ROC). OBJECTIF � Le passage à un nouveau cadre de gestion de l’investissement est caractérisé par l’adoption d’un modèle de gestion fiduciaire des actifs au titre du capital des fonds liés à la BID, comme prévu dans le Programme quinquennal du Président. Ceci confère une plus grande transparence aux objectifs du service chargé de l’investissement, garantira l’orientation vers l’obtention de rendements élevés pondérés en fonction des risques et permettra de dépenser plus au titre des opérations. � Le cadre contribuera à réduire les risques au bilan de la BID et améliorera les rendements d’investissement, en accord avec les indicateurs de référence mondiaux. � La BID a élaboré de nouvelles politiques d’investissement pour améliorer l’allocation stratégique des actifs, en tenant compte des facteurs de diversification par la gestion des risques. Les nouvelles politiques ont dégagé la voie à de nouveaux investissements dans des classes d’actifs de croissance, par le recours à des gestionnaires de fonds externes, l’introduction de meilleurs processus de gouvernance des investissements et l’obtention de rendements supérieurs, améliorant ainsi les revenus nets des fonds liés à la BID et, par conséquent, la marge de manœuvre pour les opérations. MÉTHODE Gestion externalisée des fonds � L’énoncé d’investissement de chaque fonds aura plusieurs classes d’actifs, chacune ayant des sous-classes. Elles permettront à l’ensemble du portefeuille d’atteindre un niveau de diversification efficient. En d’autres termes, une attention particulière sera accordée dans le choix des classes d’actifs et la constitution du portefeuille à l’allocation d’un budget adéquat à la gestion des risques et à la définition des sources de risque (marché, crédit, secteur, etc.). � Au sein de chaque classe d’actifs, un portefeuille de plusieurs gestionnaires de fonds externes avec différents stratégies et styles d’investissement, facteurs de risque, zones géographiques, secteurs et risques de monnaies, sera créé. Le premier et le deuxième niveau sont du ressort de la BID. Un troisième niveau de diversification consiste pour chaque gestionnaire externe à constituer un portefeuille de titres bien diversifié pour remplir son mandat d’investissement. La BID recherchera les meilleurs gestionnaires, un processus impliquant un travail de diligence raisonnable long, des analyses et des réunions. En effet, il s’agit de parvenir à un niveau de confiance suffisant quant à la capacité du gestionnaire de fonds à atteindre les objectifs d’investissement de la BID. Jusqu’à présent, la BID a passé deux accords de gestion d’investissement importants avec Franklin Templeton (Fond-BID STI) et Cambridge Associates (Fonds waqf). � La BID a choisi Franklin Templeton pour gérer une partie importante du Fonds-BID STI (Fonds Transform ). Ce résultat a été atteint au moyen d’un processus rigoureux d’appel d’offres et de diligence raisonnable. Franklin Templeton a été mandaté pour gérer un portefeuille multi- actifs, comprenant une stratégie d’actions mondiales bêta intelligente, une stratégie de Le service chargé de l’investissement au sein de la BID s’est doté d’un nouveau modèle de gestion des investissements des fonds fiduciaires, des fonds waqf et du portefeuille d’actions des Ressources ordinaires en capital, et ce dans le but d’obtenir des rendements élevés pondérés en fonction des risques. Il s’agit in fine de contribuer à la mission plus large de la BID et au Programme quinquennal du Président en matière d’investissement. [ 202 ] ODD